Антикризові стратегії підходи та алгоритми навчання для вас

Історія розвитку світової економіки свідчить про те, що прийняті в період криз стратегічні рішення визначають успіх чи невдачу компанії на роки вперед. Досягають успіху ті гравці ринку, які своєчасно і рішуче змінюють пріоритети своєї діяльності і перебудовують стратегію розвитку компанії.

У кризовий час проблема для багатьох підприємців і менеджерів полягає в тому, як і в якому напрямку перебудовувати свою діяльність, якими користуватися критеріями для прийняття рішень в умовах крайньої невизначеності.
Серед частини бізнес-спільноти склалася думка, що в умовах зростаючої турбулентності зовнішнього середовища втратили свою актуальність багато управлінських концепції, активно розвиваються в останні десятиліття і пропаговані бізнес-освітою, в тому числі і парадигма управління з орієнтацією на зростання цінності корпорації ( VBM, Value-Based Management). Якщо розуміти під VBM: а) набір стандартних інструментів, що дозволяють моніторити поточну капіталізацію компанії і впливати на її зростання маніпулюванням певних показників, і б) агресивну і ризиковану фінансову політику, що спирається на гарантований зростання капіталізації при зростанні цін на енергоресурси, то такий підхід до управління під час кризи дійсно показав свою неспроможність.
Але суть концепції VBM полягає в тому, що цінність компанії зростає в момент прийняття управлінських, і в першу чергу стратегічних, рішень. Так як будь-яка бізнес-цінність завжди відносна, то для прийняття рішень має значення лише відносна цінність альтернатив розвитку. Управління з орієнтацією на цільовий показник приросту цінності корпорації, який характеризує здатність компанії генерувати грошові потоки з урахуванням прийнятного рівня ризику, є актуальним для величезної маси російських компаній, постійно вимушених вирішувати проблему вибору стратегічних альтернатив свого розвитку. До них належать і ті, хто котирує свої акції на фондових ринках і хто не має котирувань на біржах. Таких компаній більшість.
Для вироблення стратегії, що забезпечує підвищення цінності, необхідний алгоритм вироблення стратегічного рішення, що дозволяє об'єднати в єдиний логічний ланцюг багатющий арсенал сучасних управлінських інструментів.
Алгоритмізація складного процесу вироблення стратегічних рішень проведена за останні кілька років у великих російських корпораціях, число яких вже перевалило за 200. А ця цифра характеризує масштаб експерименту, який розпочато і успішно проводиться у Вищій школі фінансів і менеджменту АНХ при уряді РФ. Значна частина проектів розроблялася і розробляється з використанням даного алгоритму в період фінансово-кредитної кризи. Їх реалізація виявилася досить успішною. Ця обставина дозволяє зробити загальний висновок про ефективність застосування апробованих технологій прийняття рішень не тільки в періоди зростання ринків, а й у кризові переломні моменти.

Розроблений ВШФМ АНХ алгоритм вироблення стратегічних рішень включає в себе цілий ряд етапів, основними з яких є:
• комплексна діагностика цінності компанії,
• пошук обмежень і рушійних чинників зростання цінності компанії,
• виявлення, оцінка та фінансове моделювання стратегічних альтернатив,
• азработка комплексної програми реалізації обраної стратегічної альтернативи.

Для того щоб підготувати обгрунтоване управлінське рішення, діагностика цінності повинна включати в себе аналіз стратегічних позицій компанії, оцінку перспектив їх зміни, а також дослідження фінансових результатів діяльності з основних факторів цінності. При цьому необхідно зазначити, що структура дослідження радикально відрізняється від традиційного фінансового аналізу. В рамках дослідження в обов'язковому порядку передбачаються: аналіз внутрішньої і зовнішньої ліквідності компанії, проведення кластерного порівняльного аналізу, широкоформатний оцінка операційної прибутковості, проведення факторного аналізу сукупної прибутковості компанії, оцінка ділових, фінансових і операційних ризиків і, нарешті, оцінка потенціалу розвитку компанії на основі моделювання темпів її сталого зростання з урахуванням фази життєвого циклу.
Узагальнення результатів діагностики за ключовими факторами цінності компанії дає можливість сформулювати стратегічні проблеми, встановити їх причинно-наслідковий зв'язок і виявити спектр можливих альтернатив для обгрунтованого стратегічного вибору.
В умовах зростаючої невизначеності побудова прогнозів пов'язане з труднощами, тому підвищується значимість інструментів аналізу та оцінки, які враховують підвищені ризики. Mоделірованіе стратегічних альтернатив та супроводжуючих ці альтернативи інвестиційних та фінансових рішень здійснюється із застосуванням сценарного аналізу та оцінки стратегічної управлінської гнучкості на основі технології реальних опціонів. Такий підхід дозволяє виробити ефективну і гнучку стратегію, адекватну сьогоднішнім реаліям і дає можливість виважено, спираючись на чіткі критерії, приймати рішення про реструктуризацію компанії, вивільненні або збереження активів, оптимізації управління робочим капіталом, ефективної і безпечної політики фінансування діяльності компанії, а також своєчасного визначення моменту переходу від стратегії утримання цінності до стратегії її зростання.

Віктор Паламарчук, д. е.. н., директор-координатор програми MBA «Фінанси» ВШФМ АНХ, професор кафедри корпоративних фінансів ВШФМ АНХ

Джерело: Работа.ру

На правах реклами

Похожие посты:

Оставить комментарий

Лимит времени истёк. Пожалуйста, перезагрузите CAPTCHA.

Октябрь 2017
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Фев    
 1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031  
Статистика